पोर्टफोलियो प्रबंधन क्या है? Portfolio Management: Definition, Types, and Strategies

पोर्टफोलियो प्रबंधन निवेश के एक समूह का चयन करने और उसकी देखरेख करने की कला और विज्ञान है जो एक ग्राहक, एक कंपनी या एक संस्था के दीर्घकालिक वित्तीय उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता को पूरा करता है।

कुछ व्यक्ति अपना स्वयं का निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधन करते हैं। इसके लिए पोर्टफोलियो निर्माण और रखरखाव के प्रमुख तत्वों की एक बुनियादी समझ की आवश्यकता होती है, जो परिसंपत्ति आवंटन, विविधीकरण और पुनर्संतुलन सहित सफलता के लिए बनाते हैं।

एक पोर्टफोलियो निवेशक की आय, बजट और सुविधाजनक समय सीमा के आधार पर स्टॉक, शेयर, म्युचुअल फंड, बॉन्ड, कैश आदि जैसे निवेश उपकरणों के संग्रह को संदर्भित करता है।

निम्नलिखित दो प्रकार के पोर्टफोलियो हैं:

बाजार पोर्टफोलियो

शून्य निवेश पोर्टफोलियो

निष्क्रिय प्रबंधन सेट-इट-एंड-भूल-इट लॉन्ग-टर्म रणनीति है। इसमें एक या अधिक एक्सचेंज-ट्रेडेड (ईटीएफ) इंडेक्स फंड में निवेश करना शामिल हो सकता है। इसे आमतौर पर इंडेक्सिंग या इंडेक्स निवेश के रूप में जाना जाता है। जो लोग अनुक्रमित पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं, वे मिश्रण को अनुकूलित करने में सहायता के लिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) का उपयोग कर सकते हैं।

सक्रिय प्रबंधन में व्यक्तिगत स्टॉक और अन्य संपत्तियों को सक्रिय रूप से खरीदने और बेचने के द्वारा सूचकांक के प्रदर्शन को मात देने का प्रयास शामिल है। क्लोज-एंड फंड आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। संभावित निवेशों के मूल्यांकन में सहायता के लिए सक्रिय प्रबंधक मात्रात्मक या गुणात्मक मॉडल की एक विस्तृत श्रृंखला का उपयोग कर सकते हैं।

पोर्टफोलियो प्रबंधन क्या है?

न्यूनतम जोखिम और अधिकतम रिटर्न के मामले में व्यक्तियों के लिए सही निवेश नीति का चयन करने की कला को पोर्टफोलियो प्रबंधन कहा जाता है ।

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पोर्टफोलियो प्रबंधन से तात्पर्य किसी व्यक्ति के निवेश को बॉन्ड, शेयर, कैश, म्यूचुअल फंड आदि के रूप में प्रबंधित करना है ताकि वह निर्धारित समय सीमा के भीतर अधिकतम लाभ कमा सके।

पोर्टफोलियो प्रबंधन का तात्पर्य पोर्टफोलियो प्रबंधकों के विशेषज्ञ मार्गदर्शन में किसी व्यक्ति के धन के प्रबंधन से है।

आम आदमी की भाषा में, किसी व्यक्ति के निवेश को प्रबंधित करने की कला को पोर्टफोलियो प्रबंधन कहा जाता है।

पोर्टफोलियो प्रबंधन के प्रकार

पोर्टफोलियो प्रबंधन निम्न प्रकारों में से एक है:

सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: जैसा कि नाम से पता चलता है, एक सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा में, पोर्टफोलियो प्रबंधक व्यक्तियों को अधिकतम लाभ सुनिश्चित करने के लिए प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री में सक्रिय रूप से शामिल होते हैं।

निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन: एक निष्क्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन में, पोर्टफोलियो मैनेजर वर्तमान बाजार परिदृश्य से मेल खाने के लिए डिज़ाइन किए गए एक निश्चित पोर्टफोलियो से संबंधित है।

विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं: विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं में, एक व्यक्ति अपनी ओर से अपनी वित्तीय जरूरतों का ख्याल रखने के लिए एक पोर्टफोलियो प्रबंधक को अधिकृत करता है। व्यक्ति पोर्टफोलियो मैनेजर को पैसे जारी करता है जो बदले में उसकी सभी निवेश जरूरतों, कागजी काम, दस्तावेजीकरण, फाइलिंग आदि का ख्याल रखता है। विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन में, पोर्टफोलियो प्रबंधक के पास अपने ग्राहक की ओर से निर्णय लेने का पूर्ण अधिकार होता है।

गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं: गैर-विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं में, पोर्टफोलियो प्रबंधक ग्राहक को केवल सलाह दे सकता है कि उसके लिए क्या अच्छा है और क्या बुरा है, लेकिन ग्राहक को अपने निर्णय लेने का पूरा अधिकार है।

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निवेश की शैली आम तौर पर उस निवेश दर्शन को संदर्भित करती है जो एक प्रबंधक मूल्य जोड़ने के अपने प्रयासों में नियोजित करता है (उदाहरण के लिए, बाजार बेंचमार्क रिटर्न को मात देना)। इस प्रश्न का उत्तर देने के लिए, “एक पोर्टफोलियो प्रबंधक क्या करता है?”, हमें उन विभिन्न निवेश शैलियों को देखना होगा जिनका वे उपयोग कर सकते हैं। प्रमुख निवेश शैलियों की कुछ श्रेणियों में छोटे बनाम बड़े, मूल्य बनाम विकास, सक्रिय बनाम निष्क्रिय और संवेग बनाम विपरीत शामिल हैं।

स्मॉल बनाम लार्ज स्टाइल स्मॉल-कैप (बाजार पूंजीकरण) कंपनियों या लार्ज-कैप शेयरों के शेयरों के लिए वरीयता को संदर्भित करता है।

मूल्य बनाम विकास शैली वर्तमान मूल्यांकन बनाम भविष्य की विकास क्षमता पर केंद्रित विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करने के बीच वरीयता पर आधारित हैं।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश शैली सक्रिय निवेश के सापेक्ष स्तर को संदर्भित करती है जिसे पोर्टफोलियो प्रबंधक संलग्न करना पसंद करता है। सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन का उद्देश्य बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करना है, जबकि निष्क्रिय निवेश का लक्ष्य बेंचमार्क इंडेक्स प्रदर्शन से मेल खाना है।

मोमेंटम बनाम विपरीत शैली प्रचलित बाजार प्रवृत्ति के साथ या उसके खिलाफ व्यापार करने के लिए प्रबंधक की वरीयता को दर्शाती है।

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